Significado de la Expresión :
|
Vencimiento = Frecuencia / Mes / Dia ( Pago ).
|
|
La primera parte de la expresión esta referida a la regla utilizada para determinar la fecha de
|
vencimiento de los bonos. Esta conformada por tres campos denominados frecuencia, mes y día.
|
La segunda parte de la expresión ( presentada entre paréntesis ) indica el número de días
|
( hábiles ) que se debe sumar o restar a cada fecha de vencimiento para obtener la correspondiente
|
fecha de pago.
|
|
Frecuencia : Frecuencia de pago de los cupones:
|
M = mensual, T=trimestral, S = semestral, A = anual.
|
|
Mes: indica los meses en que vencen los cupones.
|
Frecuencia trimestral ( T ) :
|
Mes = 01 : indica que los cupones vencen en enero, abril, julio y octubre,
|
Mes = 02 : indica que los cupones vencen en febrero, mayo, agosto y noviembre,
|
Mes = 03 : indica que los cupones vencen en marzo, junio, setiembre y diciembre.
|
Frecuencia semestral ( S ) :
|
Mes = 01 : indica que los cupones vencen en enero y julio.
|
Mes = 02 : indica que los cupones vencen en febrero y agosto.
|
Mes = 03 : indica que los cupones vencen en marzo y setiembre.
|
Mes = 04 : indica que los cupones vencen en abril y octubre.
|
Mes = 05 : indica que los cupones vencen en mayo y noviembre.
|
Mes = 06 : indica que los cupones vencen en junio y diciembre.
|
Frecuencia mensual ( M ) :
|
Mes = 00 : indica que los cupones vencen todos los meses.
|
|
Dia: dia especifico en que vencen los cupones;
|
Ejemplo :
|
V = T / 01 / 17 < ----- frecuencia = T, Mes = 01, Dia = 17.
|
Esto indica que los cupones vencen los días 17 de enero, 17 de abril, 17 de julio y 17 de octubre.
|
Dia =UH : se refiere al último día hábil del mes,
|
Dia =PH : se refiere al primer día hábil del mes,
|
Dia =UC : se refiere al último día calendario del mes.
|
Dia =PC : se refiere al primer día calendario del mes.
|
|
Pago : indica el número de días que se debe añadir o restar a la fecha de vencimiento para
|
obtener la correspondiente fecha de pago de cada cupon;
|
Ejemplo :
|
(+2 ) : indica que el pago se realiza 2 días hábiles despues del vencimiento,
|
(+0 ) : indica que el pago se realiza el día de vencimiento , si este es día hábil, o se realiza el
|
día hábil siguiente, si el vencimiento no es día hábil,
|
( -0 ) : indica que el pago se realiza el día de vencimiento , si este es día hábil, o se realiza el
|
día hábil anterior, si el vencimiento no es día hábil,
|
(0) : indica que el pago se realiza el día de vencimiento.
|
|
Ejemplos:
|
V = T / 03/ 05 ( +0 ) : los cupones vencen los días 05 de marzo, 05 de junio, 05 de setiembre
|
y 05 de diciembre. Los pagos se realizan el mismo día de vencimiento, o el día hábil siguiente
|
( si el vencimiento no es día hábil ).
|
V = T / 02 / UC ( +1 ) : los cupones vencen el último día calendario de febrero, mayo, agosto
|
y noviembre. Los pagos se realizan un día hábil despues del vencimiento.
|
|
Caso especial : existe un numero reducido de emisiones cuyo cronograma define primero la fecha
|
de pago en base a una pauta y luego determina la correspondiente fecha de vencimiento
|
restando un determinado numero de dias ( calendario ) a la fecha de pago.
|
En estos casos la primera parte de la expresion estara referida al pago y su significado podra
|
distinguirse del caso general por estar precedida por una letra " P " en lugar de la " V " tal
|
como sigue: Pago = Frecuencia / Mes / Día ( Vencimiento );
|
Ejemplo:
|
P = T / 03 / PH ( -1 ) : los pagos se realizan el primer día hábil de marzo, junio, setiembre
|
y diciembre. Los cupones vencen un día calendario antes del pago.
|
|
Adicionalmente existen otros valores cuyo cronograma no puede ser representado mediante
|
la expresion descrita. Dichos valores estan identificados mediante las notas (1) y (2). Dichas
|
notas explican como debe ser leido el contenido de la columna cronograma para estos casos
|
particulares.
|
|
NOTAS
|
1 El cronograma de pagos utiliza períodos financieros, los vencimientos de cupón no se
|
circunscriben a un día y mes especificos. La expresion que figura en la columna
|
"cronograma" indica la frecuencia de pago de los cupones, la fecha del último cupón
|
vencido, la fecha del próximo cupon y los días hábiles que hay que agregar a esta
|
última para obtener la próxima fecha de pago.
|
Ejemplo :
|
V= T/12/05 10/08 (+1), cupon anterior 12 de mayo, próximo cupon 10 de agosto,
|
próximo pago el día hábil siguiente al 10 de agosto.
|
2 El cronograma de pagos utiliza periodos calendario, pero los vencimientos de cupón no se
|
circunscriben a un día de especifico. La expresión que figura en la columna "cronograma"
|
indica la frecuencia de pago de los cupones, la fecha del último cupon vencido, la fecha
|
del próximo cupon y los dias habiles que hay que agregar a esta última para obtener
|
la próxima fecha de pago.
|
Ejemplo :
|
V= S/20/03 21/09 (+0), cupon anterior 20 de marzo, proximo cupon 21 de setiembre,
|
próximo pago 21 de setiembre (si es habil) o día hábil siguiente.
|
3 El emisor ha indicado que la fecha de corte relevante para el cálculo de
|
intereses es el día calendario anterior al vencimiento.
|
|
TIPO DE TASA
|
E Tasa Efectiva
|
N Tasa Nominal
|
CP CERO Cupón Cero
|
NA No Aplicable
|
F Fija
|
V Variable
|
|
REAJUSTE VN
|
VAC Valor Nominal reajustado por VAC
|
TC Valor Nominal reajustado por IPC
|
NO Valor Nominal no reajustado
|
|
CUPONES IMPARES (CI)
|
CC Corto Corto
|
CL Corto Largo
|
CN Corto Normal
|
LC Largo Corto
|
LN Largo Normal
|
NC Normal Corto
|
NL Normal largo
|
NN Normal Normal
|